A nouveau, la spéculation à la hausse des Hedge Funds sur le pétrole continue de se renforcer. Les positions longues (pariant sur une hausse du pétrole) dépassent pour la première fois les 400 000 contrats (409 817). Un tel niveau de positions sur le cours du pétrole est inédit depuis que la série existe (début des années 90). Les positions spéculatives nettes* suivent logiquement, touchant +275 582 contrats (après +271 887). La révolution en Libye, le besoin de protection contre l’inflation (le pétrole est un moyen de se couvrir contre ce risque) et la nervosité persistante au sein des grands pays producteurs (notamment l’Arabie Saoudite) amènent les Hedge Funds à spéculer massivement sur la hausse des cours.
Les positions sur le cours de l’or et sur le cours de l’argent montrent aussi que les Hedge Funds sont demandeurs de métaux précieux. Pour l’or, les positions nettes restent stables à + 190 940 contrats. Pour l’argent aussi, les positions nettes sont installées entre +37 000 et +40 000 contrats depuis plus d’un mois (38 494 la semaine dernière). Les Hedge Funds sortent des marchés des matières premières agricoles pour se renforcer dans le pétrole et les métaux.
Cliquez sur le lien pour accéder à l’ensemble des graphiques interactifs sur les positions spéculatives pour l’or, le pétrole, l’argent et le cuivre.
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
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* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
