Sur l’euro - dollar US (EUR/USD) les positions shorts (pariant sur un recul de l’euro face au dollar) se sont repliées tandis que les positions acheteuses (appréciation de l’euro face au dollar) sont restées stables. Par conséquent, les positions spéculatives* nettes sur l’EUR/USD se redressent un peu mais restent en territoire négatif, avec -10 304 contrats (-15 290 la semaine précédente). On reste toutefois très loin du record de juin dernier (-111 945 contrats), quand les paris sur une dépréciation de l’euro avaient atteint des niveaux historiques.
Il n’en reste pas moins que les positions acheteuses, soit les paris sur une hausse de l’euro -dollar US sont toujours au plus bas. Deux choses à retenir à nos yeux. D’une part, la crise des finances publiques en zone euro n’engendre pas un stress si fort que ça actuellement. Comparés à mai dernier, les paris à la baisse sont modestes. Sous cet angle, les marchés du forex ne tablent pas sur un éclatement de l’euro. D’autre part, on est actuellement dans une zone d’incertitude, avec un niveau de positions spéculatives nettes finalement très proches de zéro.
Le biais short s’avère lui solide, malgré la diminution du flot de mauvaises nouvelles en provenance de la crise de la dette zone euro et des spread des PIGS. Notez que sur ce point, l’incertitude est toujours forte sur le dénouement de cette crise ou sur la contagion au Portugal et la l’Espagne.
Sur le cours livre sterling – dollar US (GBP/USD) l’histoire est très proche. Les positions nettes sont aussi proches de zéro, avec -8 186 contrats après -12 920 contrats. Là aussi, le recul des positions vendeuses explique le retour vers la neutralité. Enfin, pour la livre sterling face au dollar US, là aussi, l’évolution actuelle illustre une grande incertitude chez les traders concernant la tendance à venir sur la GBP/USD.
Le biais short s’avère lui solide, malgré la diminution du flot de mauvaises nouvelles en provenance de la crise de la dette zone euro et des spread des PIGS. Notez que sur ce point, l’incertitude est toujours forte sur le dénouement de cette crise ou sur la contagion au Portugal et la l’Espagne.
Sur le cours livre sterling – dollar US (GBP/USD) l’histoire est très proche. Les positions nettes sont aussi proches de zéro, avec -8 186 contrats après -12 920 contrats. Là aussi, le recul des positions vendeuses explique le retour vers la neutralité. Enfin, pour la livre sterling face au dollar US, là aussi, l’évolution actuelle illustre une grande incertitude chez les traders concernant la tendance à venir sur la GBP/USD.
Pour les autres paires, on note une remontée des positions acheteuses nettes pour le dollar australien face au dollar US, le franc suisse et le peso mexicain. Le contexte global reste favorable à une dépréciation du dollar US face aux grandes monnaies hors euro et livre sterling.
Pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour le forex depuis 1999, vous pouvez consulter notre rubrique dédiée. Voir aussi les positions spéculatives pour les matières premières agricoles ainsi que pour l’or et le pétrole.
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et futures only. Les positions peuvent être short (à la vente) ou long (à l’achat). La différence long – short est généralement différente de 0 (on ne considère que les positions spéculatives).
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* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et futures only. Les positions peuvent être short (à la vente) ou long (à l’achat). La différence long – short est généralement différente de 0 (on ne considère que les positions spéculatives).