Forex Hedge Fund Watch : spéculateurs sur le marché des changes (21 février 2011)

Pour le taux de change euro dollar US (EUR/USD), les positions spéculatives* nettes sur l’EUR/USD se replient une nouvelle fois , à +32 464. Depuis plus d’un mois, les Hegde Funds parient majoritairement sur une appréciation de l’euro face au dollar US (hausse de l’EUR/USD).

Le léger repli observé sur les deux dernières semaines des positions nettes est provoqué par un tassement des positions longues, mouvement de correction après la forte hausse de fin janvier et début février. Dans le même temps, les positions shorts restent sur une trajectoire baissière. Au final, la spéculation sur l’euro est actuellement sur un biais haussier. Cependant, il reste fragile et la taille des positions longues est basse (cf. 2006-2007).

En revanche, pour le taux de change livre dollar (GBP/USD) les traders sont plus agressifs et le biais haussier s’est encore renforcé. Les positions longues atteignent leur plus haut niveau depuis 2008 tandis que les paris à la baisse sont au plus bas. Au final, les [positions nettes s’envolent sur la livre]b, à +52 572 contrats après +24 475. La pression mise sur la banque centrale, avec la poussée inflationniste en cours, alimente la spéculation (anticipation de hausse de taux directeur).

Pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour le forex depuis 1999, vous pouvez consulter notre rubrique dédiée. Voir aussi les positions spéculatives pour les matières premières agricoles ainsi que pour l’or et le pétrole.

* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues (pariant à la hausse) – positions shorts (pariant à la baisse).