La semaine dernière a encore été favorable au dollar US, avec un repli généralisé (hors yen) des positions spéculatives nettes* sur le forex. Les Hedge Funds redonnent du crédit à l’USD. Toutefois, sur les principales paires tradées contre le dollar US, les niveaux de spéculation restent compatibles avec une poursuite de la dépréciation du dollar.
Pour visualiser la spéculation sur le marché des changes consulter notre rubrique Forex Positions Spéculatives.
Pour l’euro-dollar US (EUR/USD) (paire la plus importante), les positions nettes* sont en recul à +41 645 contrats (après +61 447). Malgré tout, sur les dernières semaines le niveau reste élevé par rapport aux dernières années. Les spéculateurs ne croient toujours pas à une crise majeure de l’euro.
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Pour l’euro-dollar US (EUR/USD) (paire la plus importante), les positions nettes* sont en recul à +41 645 contrats (après +61 447). Malgré tout, sur les dernières semaines le niveau reste élevé par rapport aux dernières années. Les spéculateurs ne croient toujours pas à une crise majeure de l’euro.
Pour les autres grandes devises tradées contre le dollar US, le reflux continu sur les toutes les devises hormis sur le yen. Cependant, les niveaux de positions nettes sont toujours largement supérieurs aux moyennes de longue période. Un bémol cependant pour le taux de change livre-dollar. Le GBP/USD, comme le montre le graphique ci-contre, est toujours dans une situation d’incertitude forte avec une spéculation assez volatile.
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Voir aussi les positions spéculatives pour les matières premières, les obligations et les actions.
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (pariant sur une appréciation du dollar) ou longues (pariant sur une dépréciation du dollar). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
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* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (pariant sur une appréciation du dollar) ou longues (pariant sur une dépréciation du dollar). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
