Les positions spéculatives nettes* sur les principales productions agricoles atteignent de nouveaux records. La spéculation est massivement orientée vers une poursuite de la hausse des cours des matières premières agricoles.
Pour le cours du blé, les positions spéculatives prises par les Hedge Funds atteignent +42 635 contrats, après +35 280. Les paris à la hausse (positions longues) flambent, dépassent les niveaux de l’été dernier et touchent donc un nouveau plus haut historique.
Pour le cours du blé, les positions spéculatives prises par les Hedge Funds atteignent +42 635 contrats, après +35 280. Les paris à la hausse (positions longues) flambent, dépassent les niveaux de l’été dernier et touchent donc un nouveau plus haut historique.
Idem sur le cours du maïs (cotation Chicago), les positions spéculatives longues (pariant sur une hausse des cours) touchent un nouveau record. Toutefois, les positions nettes restent sous la barre des +500 000 (+492 733 contrats).
Enfin, pour le cours du soja ; là encore on a un nouveau record historique pour les positions longues. Pour cette production comme pour les autres, le niveau de positions shorts (pariant sur une baisse des cours) est très bas.
En conclusion, pour les principales productions agricoles la spéculation est unidirectionnelle. Les Hedge Funds continuent de se renforcer. Bien évidemment, avec un tel niveau de spéculation, on a un risque non négligeable de correction sur le blé, le maïs et le soja en cas de liquidation rapide des positions acheteuses. Mais on ne voit pas trop, à court terme, d’où pourrait venir le choc macroéconomique servant de déclencheur.
Cliquez sur le lien pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour les toutes les matières premières agricoles (blé, maïs, soja, sucre, café, cacao…).
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
En conclusion, pour les principales productions agricoles la spéculation est unidirectionnelle. Les Hedge Funds continuent de se renforcer. Bien évidemment, avec un tel niveau de spéculation, on a un risque non négligeable de correction sur le blé, le maïs et le soja en cas de liquidation rapide des positions acheteuses. Mais on ne voit pas trop, à court terme, d’où pourrait venir le choc macroéconomique servant de déclencheur.
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* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
