Grain Hedge Fund Watch : la spéculation sur le blé, le maïs et le soja (18 avril 2011)

Un calme relatif est observé concernant la spéculation sur les céréales. Les niveaux restent élevés sur les cours des principales céréales. Les fondamentaux de demandes sont positifs et les Hedge Funds restent positionnés clairement à la hausse.

Pour le blé, les positions spéculatives nettes* prises par les Hedge Funds sont stables à +21 571 contrats (après +21 162). Peu de mouvement à la fois sur les positions longues (pariant sur une hausse des cours) ou sur les shorts (pariant sur une baisse). Les Hegde Funds restent majoritairement favorables à la poursuite de la hausse du prix du blé.

Pour le maïs (cotation Chicago), les positions longues ont un peu plus bougé. Elles progressent encore, atteignant 557 213. Même si on reste en dessous des records de février dernier, le rebond montre que la spéculation à la hausse reste très attractive pour sur le maïs. Les Hedge Funds sont massivement positionnés sur cette céréale et sont confiants sur cette pose. Il s’agit de celle qui a le mieux résisté à la liquidation des positions longues en mars.

Enfin, pour le soja, petit mouvement de recul pour les positions nettes, à + 151 479 contrats (après +166 733).

Cliquez sur le lien pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour les toutes les matières premières agricoles (blé, maïs, soja, sucre, café, cacao…).

* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.