Le contexte trouble au Moyen-Orient a provoqué une remontée de l’aversion pour le risque. Ceci s’est retrouvé à la fois dans les marchés actions ou les marchés obligataires et a fortement pesé sur les principales matières premières agricoles. Dans ce contexte, la spéculation s’est fortement repliée la semaine dernière, suivant les cours des matières premières agricoles.
Pour le blé, les positions spéculatives prises par les Hedge Funds chutent à +19 420 au plus bas depuis novembre dernier. Après avoir touché un record la semaine dernière, les positions spéculatives à l’achat (longues) retombent lourdement.
Pour le blé, les positions spéculatives prises par les Hedge Funds chutent à +19 420 au plus bas depuis novembre dernier. Après avoir touché un record la semaine dernière, les positions spéculatives à l’achat (longues) retombent lourdement.
C’est pour le maïs (cotation Chicago), que le repli des positions spéculatives longues (pariant sur une hausse des cours) a été le moins marqué. Les positions nettes bougent au final très peu et restent proches de la barre des +500 000 (+482 780 contrats).
Enfin, pour le soja, on observe aussi une liquidation des positions longues, tombant lourdement après les records des semaines précédentes. Toutefois, les paris à la baisse ne bougent quasiment pas. Les positions nettes restent proches des hauts niveaux observés depuis 10 ans (+175 942 contrats).
En conclusion, pour les principales productions agricoles même si la crise en Libye a provoqué une liquidation des positions longues de la part des Hedge Funds les plus nerveux, la spéculation reste toujours orientée à la hausse. Les positions shorts ne profitent pas de la remontée de l’aversion pour le risque.
Cliquez sur le lien pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour les toutes les matières premières agricoles (blé, maïs, soja, sucre, café, cacao…).
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
En conclusion, pour les principales productions agricoles même si la crise en Libye a provoqué une liquidation des positions longues de la part des Hedge Funds les plus nerveux, la spéculation reste toujours orientée à la hausse. Les positions shorts ne profitent pas de la remontée de l’aversion pour le risque.
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* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
