La remontée de l’aversion pour le risque liée aux révolutions arabes et à l’incertitude sur le pétrole continue de peser sur les principales matières premières agricoles.
Pour le blé, les positions spéculatives nettes* prises par les Hedge Funds se sont stabilisées à +20 618. Mais, on note que les positions longues (pariant sur une hausse des cours) sont liquidées à grande vitesse par les Hedge Funds. Elles tombent à 100 281 contrats contre près de 134 000 contrats il y a un mois.
Pour le blé, les positions spéculatives nettes* prises par les Hedge Funds se sont stabilisées à +20 618. Mais, on note que les positions longues (pariant sur une hausse des cours) sont liquidées à grande vitesse par les Hedge Funds. Elles tombent à 100 281 contrats contre près de 134 000 contrats il y a un mois.
Du côté du maïs (cotation Chicago), les positions spéculatives résistent bien mieux, avec des positions longues toujours proches des records de début février (584 572 contrats la semaine dernière, soit environ 22 milliards $). Les positions nettes restent proches de la barre des +500 000 (+478 697 contrats).
Enfin, pour le soja, la liquidation continue comme pour le blé. Les positions nettes sont au plus bas depuis l’été dernier (+164 840 contrats).
En conclusion, la crise en Libye a provoqué une liquidation des positions longues de la part des Hedge Funds, même si la spéculation reste toujours orientée à la hausse. On remarque toutefois que les cours des matières premières agricoles n’ont pas subit de correction à la suite de la sortie des positions longues.
Cliquez sur le lien pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour les toutes les matières premières agricoles (blé, maïs, soja, sucre, café, cacao…).
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
En conclusion, la crise en Libye a provoqué une liquidation des positions longues de la part des Hedge Funds, même si la spéculation reste toujours orientée à la hausse. On remarque toutefois que les cours des matières premières agricoles n’ont pas subit de correction à la suite de la sortie des positions longues.
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* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et future only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). Positions nettes = positions longues – positions shorts.
