La spéculation autour de l’euro est fortement orientée à la baisse. Les positions spéculatives* prises aux Etats-Unis sont toujours en territoire fortement négatif au comptage de la semaine dernière (position nette : -76 147 après -54 257), c’est-à-dire qu’il y a plus de traders prenant position sur une baisse de l’euro que sur une hausse de l’euro (plus de positions shorts – vendeuses - que de positions longues - acheteuses).
Depuis le début du mois de septembre, la baisse de l’euro est le pari majoritaire des Hedge Funds. Il faut remarquer que la liquidation des positions acheteuses sur l’euro a été très brutale sur le mois de septembre mais que depuis les mouvements restent limités, avec un coup d’arrêt dans la chute.
La position nette ne retrouve pas son plus bas de mi-2012, juste après le début de la crise de la dette en zone euro. Même si la pression à la baisse sur l’euro est forte, on ne peut parler de spéculation sur l’éclatement de la zone euro (sinon on aurait bien une position nette encore plus négative). De plus, le cours de l’euro a relativement bien résisté, la dépréciation face au dollar restant bien plus modeste sur les 3 derniers mois que durant les mois d’avril à juin 2010.
Les Hedge Funds se replient sur le dollar US et – dans une moindre mesure – sur le yen, avec des devises européennes qui sont toutes attendues en baisse face à la monnaie américaine. Ainsi, les positions sont fortement vendeuses sur la livre sterling et le franc suisse, sans atteindre des records, là encore.
Pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour le forex depuis 1999, vous pouvez consulter notre rubrique dédiée. Voir aussi les positions spéculatives pour les matières premières agricoles ainsi que pour l’or et le pétrole.
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et futures only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). La différence longues-shorts donne la position nette.
Depuis le début du mois de septembre, la baisse de l’euro est le pari majoritaire des Hedge Funds. Il faut remarquer que la liquidation des positions acheteuses sur l’euro a été très brutale sur le mois de septembre mais que depuis les mouvements restent limités, avec un coup d’arrêt dans la chute.
La position nette ne retrouve pas son plus bas de mi-2012, juste après le début de la crise de la dette en zone euro. Même si la pression à la baisse sur l’euro est forte, on ne peut parler de spéculation sur l’éclatement de la zone euro (sinon on aurait bien une position nette encore plus négative). De plus, le cours de l’euro a relativement bien résisté, la dépréciation face au dollar restant bien plus modeste sur les 3 derniers mois que durant les mois d’avril à juin 2010.
Les Hedge Funds se replient sur le dollar US et – dans une moindre mesure – sur le yen, avec des devises européennes qui sont toutes attendues en baisse face à la monnaie américaine. Ainsi, les positions sont fortement vendeuses sur la livre sterling et le franc suisse, sans atteindre des records, là encore.
Pour accéder à l’ensemble des graphiques sur les positions spéculatives pour le forex depuis 1999, vous pouvez consulter notre rubrique dédiée. Voir aussi les positions spéculatives pour les matières premières agricoles ainsi que pour l’or et le pétrole.
* On ne considère ici que les positions dites spéculatives, soit selon la classification usuelle les positions non-commerciales et futures only. Les positions peuvent être shorts (à la vente) ou longues (à l’achat). La différence longues-shorts donne la position nette.
